米国の2大石油会社であるエクソンモービルとシェブロンは今月、それぞれ500億ドル以上を投じて中小企業を買収し、今後数十年間でより多くの石油と天然ガスを生産できるようにする契約を締結すると約束した。
しかし、シェブロンが買収を発表した翌日、国際エネルギー機関は、電気自動車の販売と再生可能エネルギーの利用の急増に伴い、石油、ガス、その他の化石燃料の需要は2030年にピークに達すると結論付ける包括的な報告書を発表した。
石油会社と多くのエネルギー専門家が今後数年間に起こると予測していることの間の乖離は、かつてないほど悪化している。
大手石油会社は石油とガスを掘削し、それをエンジン、発電所、産業機械で使用する燃料に加工しています。 そして、わずかな例外を除いて、風力発電や太陽光発電、電気自動車のバッテリーなどの代替エネルギーにはあまりお金をかけません。
石油、天然ガス、石油製品を専門とするワシントンの非営利団体、エネルギー政策研究財団の特別プロジェクトディレクター、ラリー・ゴールドスタイン氏は「彼らは口を出して金を出している」と語る。
1970年代の石油危機の際に米国とその同盟国によって設立されたIEAの当局者らは、石油会社は間違った賭けをしていると主張している。 彼らは、再生可能エネルギーの成長と電気自動車、モペット、その他の車両の急速な販売を指摘しています。今年販売される新車の 5 台に 1 台はバッテリー駆動となり、2020 年の車両 25 台に 1 台は増加します。
「グリーンエネルギーへの移行は世界中で起こっており、止めることはできない」と同庁のエグゼクティブディレクター、ファティ・ビロル氏は述べた。
今後数十年間に社会や企業が使用するエネルギーの種類とその使用方法は、環境と経済に大きな影響を与えるでしょう。 ほとんどの気候専門家は、気候変動による最悪の影響を防ぐためには、化石燃料の燃焼によってその大部分が引き起こされる温室効果ガスの排出を2050年までになくすことが重要だと述べている。
石油会社幹部らは、世界が同社の製品を長期にわたって必要とするとして、IEAの予測を拒否した。
エクソンが2週間前に600億ドルで買収することで合意したパイオニア・ナチュラル・リソーシズ社のスコット・シェフィールド最高経営責任者（CEO）は、「私個人は反対だ。大企業も反対し、OPECも反対し、石油・ガス生産者全員が反対だ」と述べた。 IEAは「我々の製品に対する需要」を誤解している、とシェフィールド氏は付け加えた。
同氏はさらにこう続けた。「誰がジェット燃料を代替するのか？ 石油化学製品に代わるのは誰でしょうか? それをすべて置き換えることができる代替手段は何でしょうか？」
パイオニアの買収により、テキサス州とニューメキシコ州に位置する石油とガスが豊富な広大な地域であるパーミアン盆地におけるエクソンのすでに大きな存在感がさらに拡大することになる。 この取引により、盆地におけるエクソン社の資産は倍増する。
そして、シェブロンによるヘスの買収提案は、西半球で最も急速に成長している石油の見通しであるガイアナ沖の深海での生産への大きな賭けを表している。 この契約により、シェブロンはこの分野の主要事業者であるエクソンのジュニアパートナーとなる。
どちらの契約も同社に、ロシアやベネズエラなどの国からの将来の石油供給がますます疑わしい中、生産コストが低い分野やほぼ安定している分野への投資を与えるものである。
石油会社幹部は気候変動に対する懸念の高まりを無視していない。 彼らは、この統合により、主要な温室効果ガスである二酸化炭素を回収し、地下深くに永久に埋めるという比較的未検証の技術への投資を増やすことができると主張している。 彼らはまた、より環境に優しい燃料となる可能性のある水素に多額の投資を行うつもりだとも述べた。
「現時点での統合は、複数の優先事項を同時に達成する上でより強靱な規模を企業に与えることです」と、著書「ザ・プライズ」の中で石油業界におけるこれまでの合併の波について書いた石油史家のダニエル・ヤーギン氏は言う。 」
ヤーギン氏は、石油会社幹部らは対立する勢力によって打撃を受けていると述べた。 大半の株主は利益を上げ続けることを望んでいるが、バイデン政権は相反するメッセージを送っている。 政府は石油会社に石油とガスの生産量を増やすよう要請することがあります。 しかし、彼らはまた、連邦の土地と水域での掘削を制限し、電気自動車や石油とガスの代替を目的としたその他の技術を擁護しています。
「石油会社にとって今は非常に複雑な時期だ」とヤーギン氏は語った。 「一方では政府が生産拡大を求めており、他方ではエネルギー転換が起きています。」
しかし、一部のエネルギー専門家は、両社の最近の取引にはリスクがあると見ている。 現在、原油価格は比較的高くなっており、1 バレルあたり 80 ドルを超えています。 価格が急落した場合、IEAが石油とガスの需要に関して正しければ、石油会社は財務的に苦境に陥る可能性が高い。
ニューヨーク大学エネルギー・気候正義・持続可能性研究室所長のエイミー・マイヤーズ・ジャッフェ氏は、「一時的な地政学的危機がない限り、これらの企業は市場のトップに定着しつつある」と述べた。 エクソンとモービルが合併した1990年代など、株価が安いときには「通常、株価は底値で統合される」と同氏は語った。
「彼らは単に市場のトップに投資しているわけではありません」と彼女は言う。 ジャッフェ氏は、「彼らはまた、石油需要の長期的な軌道に関して1990年代よりも不確実性が高まっている時期に投資を行っている。」
過去に石油会社は、エネルギー価格が高かったときに行ったいくつかの取引を後悔していた。 エクソンは、ガス価格が高騰していた2009年に天然ガス会社XTOを410億ドルで買収した。 合意に達した後、水圧破砕の結果、ガスが過剰となり価格が急落し、エクソンはXTOへの投資の大半を帳消しにせざるを得なくなった。
IEAは、石油需要はしばらく続くものの、その水準ははるかに低いということに同意している。 これにより価格が低下し、多くの企業が非常に低コストで石油を生産できるサウジアラビアなどの大手生産国と競争することが困難になる。
石油会社幹部らは、石油とガスを低コストで生産することが重要であることに同意しており、エクソンによるパイオニア買収やシェブロンによるヘスの買収などの取引が企業の効率化に役立つと主張している。 パイオニアのシェフィールド氏は、シェルやBPといった欧州の大手石油会社もすぐに規模を拡大する必要があると述べた。
同氏は「上場企業が多すぎる」と語った。 シェフィールド。 「独立した政党が統合されてより大きな会社になった方が良いでしょう。 エネルギー安全保障は大企業にも起こります。」
しかし、シェフィールド氏や他の経営陣が興味を持たないことの一つは、彼らが最もよく知っていることから大きく逸脱することだ。 BP、エクイノール、ENIなどのいくつかのヨーロッパの石油会社を除いて、業界のほとんどの企業は電気自動車の充電、原子力発電、風力発電、バッテリーなどにあまり投資していない。
環境防衛基金の上級副社長マーク・ブラウンスタイン氏のような環境保護活動家らは、大手石油会社は自らを改革する重要な機会を逃していると主張する。
「この合併・買収の波は、未来への移行の一環というよりも、業界のプレーヤーが既存のビジネスモデルを活用しようとしていると私は見ている」とブラウンスタイン氏は語った。 「キャッシュフローを提供し続けるために資産を取得することが重要です。」
