Home Business Era Pasca-Gorman Morgan Stanley Dimulai

Era Pasca-Gorman Morgan Stanley Dimulai

43
0

Salah satu perlombaan suksesi yang paling diawasi ketat di Wall Street telah berakhir ketika Ted Pick bersiap menjadi CEO Morgan Stanley berikutnya. Dia akan mengambil alih kepemimpinan pada bulan Januari dari James Gorman, yang sejak tahun 2010 telah mengubah perusahaan tersebut dari bank investasi menjadi raksasa manajemen aset.

Jalan yang dibuat oleh Gorman telah membuat Morgan Stanley iri di dunia keuangan dan membantunya melampaui pesaing lamanya, Goldman Sachs. Pick akan menghadapi tantangan untuk menjaga momentum karena pasar yang bergejolak membebani bisnis inti seperti pembuatan kesepakatan.

Pick memenangkan kontes yang layak untuk sebuah drama HBO. Dewan Morgan Stanley memilihnya atas Andy Saperstein, yang memimpin pengelolaan kekayaan, dan Dan Simkowitz, yang mengawasi pengelolaan aset. Kedua perpecahan tersebut berkembang pesat.

Namun Pick, seorang karyawan Morgan Stanley yang mengawasi perbankan investasi dan perdagangan, akrab dengan bagian paling rumit dari perusahaan tersebut, sehingga dalam beberapa hal menjadikannya pilihan paling aman. (Morgan Stanley berusaha mempertahankan Saperstein dan Simkowitz, menjadikan keduanya sebagai wakil presiden dan memberi mereka portofolio yang diperluas.)

Pick mengatakan dia tidak berencana untuk beralih dari strategi Gorman, yang membuat Morgan Stanley semakin menganut bisnis pengelolaan uang yang lebih mantap dibandingkan pekerjaan perbankan investasi yang lebih menguntungkan namun mudah berubah. Pendekatan tersebut melibatkan pembelian bisnis seperti platform perdagangan online E-Trade dan manajer aset Eaton Vance.

Itu telah membuahkan hasil yang besar. Saham Morgan Stanley naik 62 persen selama lima tahun terakhir, dan perusahaan tersebut berhasil menghindari masalah yang menimpa Goldman, yang kemudian mengambil jalan memutar ke perbankan konsumen. Komentator memuji Gorman, mantan konsultan Australia tanpa latar belakang M.&A. atau perdagangan berisiko tinggi, memuji pendekatannya yang lambat dan mantap.

Tapi Pick juga harus melewati rintangan. Bisnis perbankan investasi Morgan Stanley tertinggal dari Goldman dan JPMorgan Chase. Dan regulator sedang menyelidiki perusahaan tersebut atas tindakannya bisnis perdagangan blok setelah para bankir dituduh memberi tip kepada klien-klien favoritnya.

Dan kemudian ada pertanyaan tentang apa selanjutnya. Salah satu kemungkinan yang diisyaratkan Gorman pekan lalu adalah ekspansi internasional: “Saya akan sangat terkejut jika perusahaan ini tidak melakukan sejumlah transaksi baik dalam bidang kekayaan dan manajemen aset selama tiga tahun ke depan di luar AS,” katanya.

Catat tanggalnya: DealBook Summit akan diadakan pada 29 November. Di antara para tamu adalah Wakil Presiden Kamala Harris; Bob Iger, CEO Disney; dan Lina Khan, ketua FTC. Kamu bisa mengajukan permohonan untuk hadir di sini.

DPR akhirnya memiliki pembicara. Perwakilan Mike Johnson, seorang anggota parlemen sayap kanan dari Louisiana, memperoleh cukup dukungan dari rekan-rekan Partai Republiknya untuk terpilih, mengakhiri kelumpuhan selama tiga minggu di majelis tersebut. Johnson adalah pembicara yang paling tidak berpengalaman selama lebih dari satu abad dan harus fokus pada berbagai isu termasuk menghindari penutupan pemerintah bulan depan dan memutuskan bantuan luar negeri untuk Israel dan Ukraina.

Para ekonom memperkirakan angka PDB akan melonjak pada hari Kamis. Mereka memperkirakan bahwa perkiraan kuartal ketiga dari Departemen Perdagangan, yang dijadwalkan pada pukul 8:30 pagi waktu Timur, akan menunjukkan laju tercepat dalam dua tahun. Hal ini akan menghilangkan ketakutan akan resesi dan menimbulkan pertanyaan apakah The Fed akan terus menaikkan suku bunganya.

Polisi di Maine mencari penyerang yang menewaskan sedikitnya tujuh orang. Penduduk di beberapa kota di bagian selatan negara bagian itu, serta Bates College, berada di bawah perintah berlindung di tempat setelah terjadi penembakan fatal di sebuah bar dan arena bowling. Pihak berwenang menyebut Robert Card, 40, sebagai “orang yang berkepentingan.”

Serikat pekerja tadi malam mencapai kesepakatan tentatif dengan Ford mengenai kontrak empat tahun setelah pemogokan selama berminggu-minggu yang memukul keras tiga produsen mobil besar Detroit. Beberapa pengamat menyebut perjanjian tersebut sebagai “kemenangan besar bagi serikat pekerja” yang dapat menetapkan standar baru bagi negosiasi perburuhan di seluruh industri Amerika.

Apa yang ada dalam kesepakatan:

  • Kenaikan gaji per jam sekitar 25 persen selama empat tahun (UAW pada awalnya menuntut a kenaikan 40 persen). Dua minggu lalu, Ford menawarkan kenaikan 23 persen.

  • Penyesuaian upah biaya hidup, keuntungan pensiun dan keamanan kerja, dan hak mogok sehubungan dengan penutupan pabrik.

Di antara yang tidak diketahui: isu-isu seperti perwakilan serikat pekerja di pabrik baterai Ford, sebuah poin negosiasi penting ketika raksasa otomotif tersebut mendorong lebih jauh ke dalam kendaraan listrik.

Pejabat UAW dan pakar ketenagakerjaan mengatakan bahwa kesepakatan tersebut membenarkan taktik tawar-menawar yang dilakukan serikat pekerja. Dengan melakukan pemogokan secara bersamaan di Tiga Besar Detroit – Ford, bersama dengan General Motors dan Stellantis, perusahaan induk Chrysler – dan membuat mereka terus menebak-nebak pabrik mana yang akan terkena dampaknya, para pekerja memastikan perusahaan terus-menerus kehilangan keseimbangan.

Investor juga menyambut baik terobosan inimengingat jumlah korban pemogokan: Emmanuel Rosner, analis Deutsche Bank, diperkirakan bahwa penghentian pekerjaan telah merugikan ketiganya sekitar $2,1 miliar dan menghapus miliaran nilai pasar mereka dalam sebulan terakhir.

Saham Ford naik dalam perdagangan pra-pasar. Saham GM dan Stellantis juga meningkat, sebagai antisipasi bahwa mereka juga akan segera mencapai kesepakatan dengan serikat pekerja.

Kesepakatannya belum selesai — hal ini bergantung pada persetujuan dari 57.000 anggota serikat Ford. (Sementara itu, mereka dapat kembali bekerja.) Presiden Biden, yang bergabung dengan kelompok pekerja otomotif bulan lalu, memuji perjanjian awal tersebut sebagai sesuatu yang “bersejarah.”


Meta melaporkan pendapatan yang mengesankan pada hari Rabu, didorong oleh penjualan iklan yang sehat dan pemotongan biaya yang besar. Namun hal ini tampaknya tidak menghilangkan kekhawatiran investor bahwa kecerdasan buatan tidak mendorong saham-saham teknologi sebanyak yang dijanjikan.

Nasdaq berjangka turun 1 persen pagi ini setelah indeks teknologi berat ini jatuh ke level terendah lima bulan pada hari Rabu akibat aksi jual tajam di Alphabet. Saham perusahaan induk Google merosot nilai pasar lebih dari $165 miliar – penurunan satu hari terburuk sejak Maret 2020 – setelah perusahaan melaporkan hasil yang buruk dalam komputasi awan, yang dibutuhkan pelanggan untuk mendukung inisiatif AI mereka.

Meta hanya memberikan jeda singkat dari kesuraman, melaporkan laba kuartalan yang meningkat lebih dari dua kali lipat tahun ke tahun, menjadi $11,6 miliar. Hal ini juga mengungkapkan pertumbuhan pengguna yang kuat, dengan Threads, saingannya X Elon Musk, kini mengklaim hampir 100 juta pengguna.

Namun sahamnya turun pada perdagangan pra-pasar di tengah kekhawatiran investor bahwa bisnis periklanan menghadapi perlambatan. “Prospek pendapatan tidak pasti” untuk tahun depan ketika perekonomian tertatih-tatih, Susan Li, CFO Meta, mengatakan kepada analis pada hari Rabu.

Dan Meta menghadapi lebih banyak hal yang tidak diketahui. “Tahun efisiensi” perusahaan tampaknya akan segera berakhir, seiring dengan persiapannya mempekerjakan lebih banyak insinyur, khususnya mereka yang memiliki keahlian AI. Apakah investor akan menyambut baik berakhirnya pemotongan biaya untuk fokus pada AI masih belum pasti.

Ada gambaran yang lebih jelas untuk divisi Reality Labs perusahaan, yang berfokus pada metaverse. Kerugian di sana diperkirakan akan terus berlanjut hingga tahun 2024.


Sidang penipuan kriminal Sam Bankman-Fried dilanjutkan pada hari Rabu dengan pengacaranya memberikan kejutan bahwa dia akan bersaksi dalam beberapa hari mendatang, sebuah pertaruhan hukum yang besar.

Memberikan kesaksian bukanlah hal yang aneh bagi terdakwa dalam kasus penipuan kriminal kerah putih. Elizabeth Holmes, pendiri perusahaan rintisan tes darah Theranos, dan Ken Lay Dan Jeff Keterampilan, mantan pimpinan Enron, semuanya mengambil sikap membela diri dalam beberapa tahun terakhir. (Dan pada hari Rabu, Donald Trump bersaksi dalam kasus penipuan bisnis sipilnya di New York tentang pelanggaran perintah pembungkaman.)

Kesaksian mereka tampaknya tidak banyak membantu. Holmes dan Keterampilan dinyatakan bersalah dan dijatuhi hukuman penjara. Lay juga divonis bersalah, namun ia meninggal sebelum dijatuhi hukuman.

Bankman-Fried telah berulang kali meminta bantuan media untuk menceritakan kisahnya sejak penangkapannya tahun lalu. Namun mengambil sikap dan menggambarkan dirinya sebagai seorang “jenius visioner” bisa menjadi bumerang. Renato Mariottipartner di Bryan Cave Leighton Paisner dan mantan jaksa, mengatakan kepada DealBook. Penuntut juga akan menunggu untuk memanfaatkan dugaan salah saji atau inkonsistensi dalam cerita Bankman-Fried, tambah Mariotti.

Selain Bankman-Fried, pihak pembela berencana memanggil tiga orang saksi. Salah satunya adalah Joseph Pimbley, seorang konsultan jasa keuangan, yang diharapkan memberikan kesaksian tentang keuangan pertukaran kripto FTX dan perusahaan perdagangan saudaranya, Alameda Research. Bisnis-bisnis tersebut, yang didirikan oleh Bankman-Fried, bangkrut, merugikan miliaran pelanggan dan investor. Bankman-Fried telah mengaku tidak bersalah.

Seorang pengacara Bahama yang terlibat dalam kasus ini juga akan memberikan kesaksian, begitu pula seorang ahli dalam pelestarian catatan perusahaan. Bankman-Fried diperkirakan akan memberikan kesaksian setelah mereka.


Saham konglomerat hiburan Endeavour melonjak sebanyak 25 persen setelah beberapa jam pada hari Rabu setelah pendukung utamanya, raksasa ekuitas swasta Silver Lake, mengatakan pihaknya sedang menjajaki tawaran untuk menjadikan perusahaan itu swasta.

Silver Lake berada dalam posisi utama untuk mengambil langkah tersebut, karena mereka memiliki 71 persen saham berhak suara. Namun kesepakatan untuk mengambil kendali penuh atas Endeavour, tokoh besar Hollywood yang dibintangi Ari Emanuel, mungkin masih sulit.

Sudah jelas mengapa Endeavour ingin menjual: Perusahaan telah lama menyatakan bahwa mereka diremehkan oleh pasar publik. Meskipun memiliki agensi bakat WME dan IMG, serta saham pengendali di TKO, induk dari Ultimate Fighting Championship dan World Wrestling Entertainment, saham Endeavour turun 35 persen sejak go public dua tahun lalu.

Endeavour dapat berterima kasih kepada pesaingnya karena berpotensi mengatur ulang ekspektasi harga. Miliarder Perancis François-Henri Pinault bulan lalu membeli saham mayoritas di Creative Artists Agency, dilaporkan dengan penilaian $7 miliar.

Kapitalisasi pasar Endeavour saat ini berjumlah $8,5 miliar — namun hampir $7 miliar di antaranya terdiri dari saham di TKO, yang menunjukkan bahwa investor tidak memberikan banyak nilai pada sebagian besar bisnis Endeavour.

Silver Lake harus menjawab pertanyaan tentang konflik kepentingan. Baik sebagai penawar maupun penjual, mereka harus membuktikan bahwa proses penjualan benar-benar adil. (Perusahaan dan Michael Dell menghadapi tuntutan hukum dari investor minoritas atas kesepakatan serupa yang menjadikan Dell swasta satu dekade lalu.)

Konflik seperti ini biasanya ditangani oleh suatu komite dewan khusus. Tapi Endeavour diatur sebagai Atas-Cyang berarti investor termasuk Emanuel memiliki saham di kedua Endeavour tersebut Dan sebuah perusahaan induk. Hal ini mungkin mempersulit untuk mengetahui pemegang saham mana yang benar-benar independen untuk tujuan persetujuan kesepakatan, sehingga kemungkinan akan ada pengawasan ekstra dari pengadilan.

Penawaran

Kebijakan

  • Apakah Ken Griffin, pemodal miliarder dan megadonor Partai Republik, mengalihkan perhatiannya dari Ron DeSantis hingga Nikki Haley? (Orang dalam)

  • Donor Partai Republik Harlan Crow mengampuni pinjaman $267,230 yang dia berikan kepada Hakim Clarence Thomas, menurut penyelidikan Senat, menimbulkan pertanyaan tentang etika dan pajak. (NYT)

Yang terbaik dari yang lainnya

Kami ingin tanggapan Anda! Silakan kirimkan pemikiran dan saran melalui email ke [email protected].

source

Previous article‘Musim Panas yang Kejam’ Taylor Swift Mencapai No. 1 setelah Empat Tahun
Next articleサイケデリックなキノコがオレゴン州で市場に出回る

LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here